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研究种类:DAO,OlymousDAO,$OHM,(3,3)Olympus forks

原文作者: 0xVisionxry

贡献者:Dewei, DAOctor @DAOrayaki

原文: Olympus DAO: Examining How Community Drives Value

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Olympus DAO ($OHM) 是一个去中心化的储备货币协议,有着令人兴奋的激励措施、模因文化和超强大的社区。在本篇文章中,我们调查了围绕Olympus DAO的社会方面如何帮助推动该协议脱颖而出。

在早期,持有者的活动,尤其是在艰难的 5 月加密货币熊市期间,Olympus DAO展示了社区的弹性。链上分析也传达了早期支持者加倍投资的意愿。今年晚些时候,社交媒体的参与度和平均人气在最终涨价之前飙升,顶级加密推特影响者开始像野火一样传播(3,3)口号。Olymus DAO 的创新方法促进了其分叉,包括$TIME和$KLIMA,这两种分叉都进一步提升了Olymus DAO 的名声。综合这些社会因素,Olymus成为了一个价值40.6亿美元的庞然大物。

概述

每个 $OHM 代币都由至少 1 个 DAI 以及其他国库资产(包括协议拥有的流动性)支持。$OHM 的目标是成为一个由内在商品篮子支持的全球记账单位,允许自由浮动的储备货币,与美元挂钩的稳定币相比,旨在保持其购买力。Olymus最近增加了 $OHM-$ETH 债券,这意味着原生代币现在得到了潜在的长期升值资产的支持。

用户可以通过两种途径从 Olympus DAO 获得价值:质押和绑定。通过质押 OHM,用户可以从来自国库的通胀排放中获得额外的 OHM。这允许权益持有者在 $OHM 总供应量中保持更高的相对份额,在假设增长的情况下激励更长的持有时间框架。此外,债券持有人提供资本以换取具有多日归属期的折扣 OHM。理论上,一旦归属期结束,债券人就可以出售代币以赚取中等个位数的小利润,但大多数人最终会押注以期待更高的未来回报

自 2021 年 3 月推出以来,OlympusDAO 呈指数级增长

这90倍的市值增长可归因于该协议的几项关键创新,以及利用博弈论为利益相关者实现效用最大化。

协议拥有的流动性(POL)是今年 DeFi 中出现的最具创新性的概念之一。它解决了协议面临的一个关键问题:在 DEX 及其自己的协议内获得原生代币的流动性。上述问题的最初解决方案是为向各个市场提供流动性的用户提供临时激励。这些激励措施是由通货膨胀排放驱动的,并催生了高产挖矿的趋势。虽然它肯定是收集流动性的有效工具,但协议注意到流动性本质上是被租用的,一旦激励结束,用户只需将资金转移到另一个协议。加密生态系统不断增长的无摩擦性质进一步增加了资本弹性,特别是区块链间的流动。一旦达成共识,即未来相对于机会成本的奖励不再值得,临时激励措施也会对原生代币造成抛售压力。

通过债券销售,OlympusDAO 拥有几乎所有的流动性。

与激励流动性相比,这提供了多种优势:

1、$OHM 永远有流动性市场

2、OlympusDAO不需要通过象征性的激励来支付流动性,允许通胀性排放累积到符合协议的赌徒,而不是只追求收益并可能离开项目的矿工

3、协议产生LP费用,使协议收入流多样化

4、流动性可用作支持$OHM代币的资产

评估Olympus崛起的基本方法

从基本面来看,用户可能会将国库应计统计数据与市值进行比较,以确定基本价值驱动因素。从 2021 年 5 月 29 日到 2021 年 10 月 18 日,将 OHM 的国债市值与市值进行回归,得出了一些相当明显的结果

OHM 金库的价值与 OHM 的市值高度相关(R² 为 0.971)。国债持有量每增加 1 美元,市值就会上涨 6.52 美元。然而,这种确定因果关系的比较,存在部分缺陷,因为国库价值和市值价值彼此相关并且实际上是债券购买活动的结果。

尽管如此,我们还是使用国库价值作为 15 天后市值的预测指标:

R² 的下降可归因于具有短期波动的变量,例如日常债券购买活动、$OHM 交易活动和抵押供应百分比。不出所料,市场国债价值应计的方向先于市值的镜像方向。

不管相关性如何,考虑到定量统计是自变量或因变量之间的模糊界限,应用基本指标来确定因果关系是具有挑战性的

此外,鉴于国库增长率的不可预测性,进行 DCF 等金融模型极其复杂。

我们没有纯粹的在基本面之间建立联系,而是尝试确定社交指标是否导致 $OHM 价格波动。换句话说,推动债券购买活动的因素。

博弈论 (3,3) 及其相关价值

随着 OlympusDAO 开始受到关注,越来越多的 Twitter 用户开始在他们的 Twitter 简历中使用 (3,3) 标语。加密原住民个人和专业投资基金都是值得注意的参与者。这已被证明是一种非常有效的营销策略,因为它不仅可以不断提醒协议本身,而且越来越流行鼓励不熟悉的用户研究这句话背后的含义。(3,3) 标语也是 OHMies 相互交互和建立新的 Twitter 连接的一种简单方式。

(3,3) 基于博弈论的思想,其中帕累托有效的结果是每个人都可以质押他们的 OHM。这个博弈论矩阵的简化版本可以在 OlympusDAO 的文档中描述。如果每个人都押注 $OHM,鉴于债券将不断被购买,随后流通供应量将减少,价格将上涨,这将导致最大的总结果。

社区的弹性早在 5 月份就显示出来了,尽管市值从 1.8 亿美元下降到 4500 万美元,加密货币正处于重大市场崩盘之中,但在此期间权益持有者实际上有所增加,而且从未见过 单日减少。

OHM 和 Staking OHM 数量的快速增长并没有削弱普通人对协议的长期心态,因为质押的供应百分比继续徘徊在接近 90% 的水平,进一步强化了社区的积极动态。

大约有 42,000 个钱包抵押了 OHM,平均而言,这些钱包抵押了价值 9562 美元的 OHM。在最初的 42,000 个钱包中,只有不到 21,000 个至少额外抵押了一次,平均金额为 24000 美元。后续质押行动的平均美元增加表明,绕过潜在的初始怀疑和个人风险回报情景会增加信任和社区实力,从而增加个人资本流入。

社会参与度得分与价格高度相关,并且在大量资本流入之前出现峰值

LunarCrush.com 提供对各种加密货币项目的数字媒体见解。利用他们的社会参与度指标,我们可以衡量社会参与度与 OHM 市值之间的相关性。在 2021 年 5 月 29 日至 2021 年 10 月 18 日之间,市值和社会参与度的相关性为 72%。参与度得分中的正螺旋异常波动以负方式减少了方式降低了相关性指标,尤其是在过去几周内。

社交参与简单地定义为在所有媒体渠道(包括 Twitter 和频率较低的 Reddit/YouTube)上对特定项目的总提及,无论是通过推文还是主题标签。

市值与社会参与度之间的相关性可归因于加密社区倾向于忍受的正反馈循环:

1、社交参与是由喜欢、主题标签和评论等提及推动的,所有这些行为都会增加可发现性和资本流入

2、每个新增成员的协议边际收益可以说是增加了,因为所有成员都有经济动机讨论他们的共同投资,更大的社区有更高的标题和叙事控制潜力

3、由于无法跟上特定项目的早期社区成员所能产生的大量机会和难以置信的回报,后来用户的FOMO非常强大,因为他们是人气和价值累积周期峰值期间的主要价格驱动因素

将这个框架具体应用到Olympus,似乎有两个不同的事件,其中社交参与度飙升之后价格上涨。

在场景 1 和 9 月 3 日,Olympus 创下了自成立以来的每日最高参与度得分(396 万)。在此特定点之前,价格和参与度都停滞了几个月。通过价格从 9 月 3 日的 312 美元上涨到最近的 1,100 美元,可以看出随后涌入Olympus的热潮。9 月 3 日,Tetranode 等各路大牌在推特上发布了关于 Olympus 的消息,在 Discord 上 Sushi 和 Olympus 之间发生了一场大型 AMA。

在场景2和10月8日,Olympus的参与度在2天内从500万上升到了3600万,而Olympus的价格在场景2开始后的4天达到了顶峰。10 月 8 日的重要推文包括 Olympus 和 PoolTogether 合作伙伴关系公告、来自包括 Tetranode 在内的高影响力的推文,以及关于 $TIME 达到 5 亿美元 TVL噪声 ,这是 Olympus 的一个分支。社交媒体活动帮助 OHM 在 4 天内将价格从 752 美元提高到 1349 美元。从 10 月 12 日开始,参与度和价格迅速下降(在场景 2 之后不久),因为许多持有者可能已经进行了“买入谣言,卖出新闻”类型的交易。还有来自该领域知名人士的负面推文,这可能导致退出流动性。

Olympus分叉生态系统的相对人气部分解释了Olympus的价值

Olympus DAO 社区是 Crypto Twitter 上目前最引人注目的社区之一,因为他们经常宣扬他们领导者 OHMZeus 并崇拜 (3,3) 标语。

以下是一些 OHM 社区指标与其他值得注意的(已经推出的)分叉相比的概述:

使用下面这个特殊的图表:我们可以对每个协议拥有的相对价值做出结论。OHM 是明显的领导者,因为它具有先发优势、通过 Pro 债券进行创新、领先的社交媒体、当前的流动性优势和易访问性 (ETH)。KLIMA 能够通过其“绿色”叙事和有效的社区发展迅速获得关注。KLIMA 实际上比 Olympus 拥有更多的 Discord 成员。TIME 和 GYRO 都生活在不太受欢迎的区块链上,因此资本流入目前要小得多。

这种“相对价值”可以再次归因于前面提到的正反馈循环。从另一个角度研究这个循环:一个项目在 Twitter 上越不受欢迎,投资者发现它的可能性就越小,市值就越小。

其他即将推出的 OHM 分叉在 Twitter 上获得了关注:

Rome DAO尤其突出,因为它使用OHM而不是稳定币作为初始支持,这意味着协议的成功在很大程度上取决于OHM本身。Rome也是第一批即将在推特上发布的OHM 分叉项目之一,这使其在进入OHM社区方面具有先发优势。上面的图表还表明,发现最终会导致参与,因为从Twitter到Discord的迁移是具有一定兴趣的用户将执行的步骤。

自上周协议启动以来,KLIMA 的供应比例已飙升至 99%,而 Olympus 则徘徊在 92% 左右。尽管此图表明 KLIMA 拥有更强大的社区,但 KLIMA 是在更有利的环境中启动的.Olympus已经为互利的共识行动树立了先例。

鉴于这些结论,制定关于社会活动方向的论文可以预测Olympus分叉和Olympus本身的未来价值:

1、Avalanche 和 BSC 是否会看到资本流入增加,从而对 TIME 和 GYRO 产生更高的潜在价值?

2、KLIMA 能否因其绿色叙事而变得比 OHM 更受欢迎?

3、Olympus的想法真的有助于推动分叉的价值并远离Olympus吗?

4、有哪些催化剂可以帮助 GYRO、KLIMA 和 TIME 向 OHM 的 61,000 名推特粉丝数迈进?

5、Olympus的流动性所有权和抵押模式会继续受到关注吗?

考虑到有 360 万 DeFi 用户和大约 30,000 个质押 OHM,Olympus和相关分叉继续扩展的潜力是存在的,但对向Olympus这样的去中心化货币感兴趣的用户数量是未知的。该领域的许多著名分析师,包括 Paradigm 的 Hasu,都对长期可持续性持怀疑态度,因为奖励会随着时间的推移而减少。

社交媒体参与度和持有者数量与价格上涨密切相关

通过利用社会参与度和质押 OHM 的数量作为市值结果的自变量,R² 为 94.2%,考虑到这两个指标都是社区行动的结果,这令人印象深刻。

当社会参与度和 sOHM 数量被用作 15 天后市值的预测指标时:

此回归分析中的 R² 非常高,为 81%。鉴于社会参与和质押 OHM 数量等变量在本质上比我们在上述基本面分析中使用的变量更加独立,我们可以自信地更多地依赖社会因素来预测 $OHM 和其他未来项目的结果。

顶级加密货币 Twitter 高影响力者介绍了围绕Olympus的许多讨论点

著名的 Twitter 用户在生态系统内的资本流动中发挥着巨大的作用。影响者甚至可以通过关注另一个 Twitter 帐户的简单行为来改变价格,因为“阿尔法”寻求者一直在跟踪显著的变动。

Olympus的顶级影响者在促进生态系统方面发挥了重要作用,他们也恰好是加密推特上的一些最大影响者。

Olympus最具影响力的人物有:

1、Daniele — OHM 分叉的创始人

Daniele 经常被与来自 Yearn 的 Andre 相提并论,因为他迄今为止掌砣许多著名的项目,包括 $TIME 和 $SPELL。他因改善 $TIME 的持续激励进一步接触 $OHM

2、Tetranode——加密鲸鱼

Tetranode以早期发现机会而闻名,他在社区中相对较早的出现帮助$OHM成为焦点

3.jawz-OHM联合创始人

jawz在Twitter上拥有16500多名粉丝,经常发布与Olympus相关的阿尔法和创新。

4. banteg——Yearn Finance的核心贡献者

一个聪明的头脑,经常分享本质上更具技术性的见解

情绪分析的峰值在最终价格上涨之前

平均情绪是一个输出指标,也是看涨情绪和看跌情绪之间的权重。使用算法,推文被解析为特定的关键字并随后进行分类。上图表明平均情绪和价格不是很相关,因为剧烈的价格波动并不一定意味着总体情绪变化。无论价格如何,都会对特定项目发表强烈意见。

平均情绪在过去3个月内两次达到65的高分;第一次是当价格触及 234 美元时,这是 5 个月的低点。一种解释是,尽管价格下跌,但Olympus强大的社区特别积极地对该项目发表了积极的看法,而一些 FUDders 对该项目失去了兴趣。第二次出现 65 分是在 10 月 4 日 OHM 下跌 17% 之后的一天,这是过去 3 个月以来最大的单日跌幅。这些积极情绪高峰的快照显然导致了可发现性和资本流入的增加。在情景 1 和情景 2 之间,价格飙升近 300%。方案二后,价格上涨近50%。

结论:

OlympusDAO 在使用社区指标来获取价值的想法中提出了一个有趣的实验。结果表明,作为基本价值预测指标的社区指标与基本指标之间的差异比其他人认为的要小。利用社区驱动的指标可以填补当前加密估值模型中的部分空白,并可能有助于量化长期困扰基本投资者的隐藏价值。

随着世界变得越来越数字化,资产由有形价值驱动的概念将崩溃。模因文化,正如多哥康所完美体现的那样,允许自然社区出于纯粹的经济利益以外的原因来制定。由此产生的来自这些自然社区的联系、想法和产品是无法通过纯粹的数量数字来衡量的。考虑到社交代币和DAO将有助于让未来10亿用户加入加密,拥有一套有效的工具集来评估这些项目和社区将是任何投资者的重要资产。


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